หมี Bitcoin ต้องการราคา BTC ให้ต่ำกว่า 27,000 ดอลลาร์ก่อนที่ออปชั่น 900 ล้านดอลลาร์จะหมดอายุในวันศุกร์
ตัวเลือกรายสัปดาห์ Bitcoin มูลค่า 900 ล้านดอลลาร์จะหมดอายุในวันที่ 12 พฤษภาคม อาจมีส่วนชี้ขาดในการพิจารณาว่าราคาจะลดลงต่ำกว่า 27,000 ดอลลาร์หรือไม่
ราคา Bitcoin ถูกปฏิเสธอีกครั้งที่ 30,000 ดอลลาร์
บิทคอยน์
BTC$26,872
หมีจะพยายามใช้ประโยชน์จากกระแสเศรษฐกิจมหภาค FUD ของเหรียญ Silk Road — ความกลัว ความไม่แน่นอนและความสงสัย — และความไม่แน่นอนที่เกิดจากการเพิ่มค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Bitcoin เพื่อดึงราคาของ Bitcoin ลงในอีกไม่กี่วันข้างหน้า
คู่ BTC/USD ทะลุเหนือ $29,800 ในวันที่ 6 พฤษภาคม แต่กระแสเปลี่ยนอย่างรวดเร็วเนื่องจากแนวต้านแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้
การปรับฐาน 8.2% ในสองวันต่อมาทดสอบการสนับสนุน $27,400 ซึ่งสนับสนุนวิทยานิพนธ์ของการซื้อขายแบบไซด์เวย์ เนื่องจากนักลงทุนประเมินวิกฤตเศรษฐกิจแบบไดนามิกและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับสกุลเงินดิจิทัล
ในขณะเดียวกัน เจ้าของ Berkshire Hathaway และนักลงทุนมหาเศรษฐี Warren Buffett ก็ไม่ได้มองในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อีกต่อไป สถานการณ์ในแง่ร้ายเช่นนี้สำหรับเศรษฐกิจโลกอาจอธิบายได้ว่าทำไมผู้ค้า Bitcoin บางรายจึงตัดสินใจลดความเสี่ยงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งช่วยลดโอกาสที่ราคาจะทะลุ 30,000 ดอลลาร์ได้อย่างมาก
ตัวเลือก Bitcoin: Bulls มองโลกในแง่ดีมากเกินไป
ดอกเบี้ยเปิดสำหรับออปชัน 12 พฤษภาคมที่จะหมดอายุอยู่ที่ 900 ล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขที่แท้จริงจะลดลงเนื่องจากตลาดหมีคาดว่าจะมีระดับราคาต่ำกว่า 28,000 ดอลลาร์
ผู้ค้าเหล่านี้มองโลกในแง่ดีมากเกินไปหลังจากที่ราคาของ Bitcoin พุ่งขึ้น 11.2% ระหว่างวันที่ 9 เมษายนถึง 14 เมษายน ทดสอบแนวต้าน $31,000
อัตราส่วน call-to-put 1.65 สะท้อนถึงความไม่สมดุลระหว่างดอกเบี้ยแบบเปิด (ซื้อ) มูลค่า 560 ล้านดอลลาร์ และตัวเลือกการขาย (ขาย) มูลค่า 340 ล้านดอลลาร์
แต่ถ้าราคาของ Bitcoin ยังคงอยู่ใกล้ $27,500 เวลา 8:00 น. UTC ในวันที่ 12 พฤษภาคม ตัวเลือกการโทร (ซื้อ) มูลค่า $11 ล้านนี้จะสามารถใช้ได้ ความแตกต่างนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสิทธิ์ในการซื้อ Bitcoin ที่ $28,000 หรือ $29,000 นั้นไร้ประโยชน์หาก BTC ซื้อขายต่ำกว่าระดับนั้นเมื่อหมดอายุ
Bitcoin พุ่งเป้าไปที่ $28,000 เพื่อปรับสมดุลของตาชั่ง
ด้านล่างนี้คือสี่สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน จำนวนของสัญญาออปชันที่มีอยู่ในวันที่ 12 พฤษภาคมสำหรับตราสาร call (bull) และ put (bear) จะแตกต่างกันไปตามราคาที่หมดอายุ
ความไม่สมดุลที่เอื้อประโยชน์ในแต่ละด้านถือเป็นผลกำไรทางทฤษฎี:
ระหว่าง $25,000 ถึง $27,000: การโทร 100 ครั้ง เทียบกับ 9,900 รายการ อยู่ในการควบคุมทั้งหมด ทำกำไร 230 ล้านดอลลาร์
ระหว่าง $27,000 ถึง $28,000: การโทร 400 ครั้ง เทียบกับ 5,000 รายการ ผลลัพธ์สุทธิช่วยให้ตราสารขาย (ขาย) มีมูลค่า 120 ล้านดอลลาร์
ระหว่าง $28,000 ถึง $29,000: การโทร 1,500 ครั้ง เทียบกับ 2,100 รายการ ผลลัพธ์มีความสมดุลระหว่างตัวเลือกการโทรและการโทร
ระหว่าง $29,000 ถึง $30,000: การโทร 3,300 ครั้ง เทียบกับ 800 รายการ ผลลัพธ์สุทธิสนับสนุนตราสารการโทร (กระทิง) ถึง 70 ล้านดอลลาร์
ค่าประมาณคร่าวๆ นี้พิจารณาตัวเลือกการโทรที่ใช้ในการเดิมพันขาขึ้นและตัวเลือกการวางเฉพาะในการซื้อขายที่เป็นกลางถึงขาลง ถึงกระนั้น การทำให้เข้าใจง่ายมากเกินไปนี้ก็มองข้ามกลยุทธ์การลงทุนที่ซับซ้อนมากขึ้น
ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์สามารถขายตัวเลือกการขาย ซึ่งได้รับผลบวกต่อ Bitcoin เหนือราคาที่กำหนด น่าเสียดายที่ไม่มีวิธีง่ายๆ ในการประเมินผลกระทบนี้
ในที่สุด หลังจากที่เห็นได้ชัดว่าเครือข่าย Bitcoin ทำงานตามที่ออกแบบไว้ แรงขายก็ลดลง ทำให้ราคาของ Bitcoin คงที่ประมาณ 27,500 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ควรระมัดระวังเนื่องจากหมียังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าสำหรับการหมดอายุของออปชันรายสัปดาห์ในวันศุกร์ ซึ่งสนับสนุนการเคลื่อนไหวของราคาในเชิงลบ